Най-голямата компания в света току-що каза на всички да се отпуснат

Вижте всички тематики Връзката е копирана! Следвайте

Притесненията за AI балон тлеят от най-малко година и половина. Невероятно мощните облаги на Nvidia през миналата седмица се пробваха да разсеят тези страхове. Може да не е било задоволително.

Nvidia регистрира в сряда продажби и облаги с повече от 60% растеж на годишна база, по-силно от прогнозите на Wall Street. Изпълнителният шеф Дженсън Хуанг сподели, че „ продажбите са отвън класациите “. И компанията чака доходи за четвъртото тримесечие от към 65 милиарда $, още веднъж над прогнозите на Wall Street.

Ръководителите на Nvidia споделиха, че тези резултати, дружно с растежа от други огромни AI играчи и милиардите, които се наливат в AI инфраструктура, демонстрират, че страховете от AI балон са пресилени.

„ Много се говореше за AI балон “, сподели Хуанг по време на диалог с анализатори в сряда. „ От нашата позиция виждаме нещо доста друго. “

Някои анализатори на Уолстрийт са съгласни. Но по-широкият пазар към момента не е уверен: след малко цъкане в четвъртък сутринта след отчета на Nvidia, акциите на производителя на чипове (NVDA) още веднъж паднаха на алено. Те затвориха петък със спад от 1%, макар че акциите остават нагоре с 29% от началото на тази година.

С други думи, Nvidia отговори на доста въпроси за това къде се намира промишлеността сега, само че може да отнеме повече, с цел да се промени цялостният роман за ИИ.

За да не ти спука балона

Финансовият шеф на Nvidia Колет Крес сподели, че компанията чака 3 до 4 трилиона $ годишни разноски за AI инфраструктура до края на десетилетието, добавяйки, че търсенето „ продължава да надвишава нашите упования “. Вече се чака софтуерните колоси да налеят 400 милиарда $ в финансови разноски, свързани с ИИ тази година, с цел да отговорят на това, което съгласно тях е възходящото търсене на ИИ и облачни услуги, само че също по този начин и с цел да избегнат изоставането от съперниците в промишлеността.

Nvidia има всички учредения да се опита да успокои вложителите - упованията за компанията са извънредно високи след съвсем две години астрономически напредък. И мнозина гледат на производителя на чипове като на лидер на цялата софтуерна промишленост.

Дори когато Силициевата котловина се пробва да разбере бизнес модела за генеративен AI, Nvidia има огромна роля да запълни съществуващите софтуерни услуги, които хората употребяват всеки ден, сподели Хуанг. Това може да помогне за изолирането на Nvidia, даже в случай че възвръщаемостта от нови AI приложения е по-малка от предстоящата или лишава повече време от плануваното.

„ Светът има големи вложения в програмен продукт, който не е AI, от обработка на данни до научни и инженерни симулации, което съставлява стотици милиарди долари в разноски за облачни калкулации всяка година. “ Голяма част от инфраструктурата, захранваща този програмен продукт, мина от работа на по-стари CPU чипове към GPU на Nvidia, чиповете, известни с това, че работят с AI принадлежности, сподели Хуанг.

Kress също предприе необикновената стъпка да прегледа акцентите от последните финансови доклади на колегата на производителя на чипове. В Meta, да вземем за пример, системите за препоръчване на AI водят до „ повече време, прекарано в приложения като Фейсбук и Threads “. Anthropic неотдавна означи, че чака да завоюва $7 милиарда годишни доходи тази година. И инженерният екип на Salesforce е с 30% по-ефективен в този момент, когато употребява AI за шифроване, сподели тя, измежду дълъг лист от корпоративни клиенти, които тя раздруса.

Nvidia не е единствената, която твърди, че терзанията по отношение на AI балона може да са пресилени.

„ Чистите цифри/насоки и стратегическа визия на Nvidia демонстрират, че революцията на изкуствения разсъдък НЕ е балон... вместо това е година 3 от 10-годишно създаване от тази 4-та индустриална гражданска война съгласно нас “, сподели техническият анализатор на Wedbush Дан Айвс в коментар по имейл.

Брайън Колело, старши финансов анализатор в капиталовата изследователска компания Morningstar, сподели, че не „ вижда доста признаци, които да подсказват, че 2026 година ще бъде слаба година за Nvidia по някакъв метод “ и вижда страховете от балона, които тежат върху акциите на компанията, като „ опция за покупка “.

Страховете остават

Но макар тези мощни резултати, наподобява, че фондовият пазар към момента не е подготвен да се отпусне.

Остават въпроси по отношение на това дали софтуерните компании ще запазят големите си разноски за AI инфраструктура, изключително откакто Nvidia влага в основни, нерентабилни клиенти като OpenAI и Anthropic. Финансовият шеф на OpenAI Сара Фрайър също повдигна паника по-рано този месец, когато предложи държавното управление да поддържа задълженията, които софтуерните компании поемат за построяването на AI инфраструктура. Някои одобриха нейните мнения като знак, че OpenAI може да се бори да си разреши уговорките си, макар че по-късно компанията се опита да отхвърли изказването.

И до момента в който Nvidia евентуално има задоволително клиенти, даже в случай че спукването на балон аргументи някои жертви измежду компаниите за изкуствен интелект, вложителите към момента може да се тормозят какво може да значи спад или даже закъснение за по-големия пазар.

Даниел Морган, старши портфолио управител в Synovus Trust Company, сподели, че въпросите по отношение на устойчивостта на инфраструктурните разноски на Big Tech и покупко-продажбите за кръгово финансиране на Nvidia не са били „ прекъснати “ с последния отчет. Вместо това те могат просто да бъдат „ преместени “ в идващото тримесечие.

Това значи, че съвсем несъмнено Nvidia има още работа, с цел да убеди света, че ни чака взрив на ИИ, а не провал.